Анализ финансового положения и эффективности деятельности
ООО "ОПТИМА"
за период с 01.01.2018 по 31.12.2023

1. Анализ финансового положения

Приведенный в данном отчете анализ финансового состояния ООО "ОПТИМА" выполнен за период с 01.01.2018 по 31.12.2023 г. (6 лет). Качественная оценка финансовых показателей ООО "ОПТИМА" выполнена с учетом принадлежности к отрасли "Работы строительные специализированные" (класс по ОКВЭД 2 – 43).

1.1. Структура имущества и источники его формирования

Активы на последний день анализируемого периода характеризуются отсутствием внеоборотных средств при 100% текущих активов. Активы организации за весь период значительно увеличились (в 34,7 раза). Учитывая значительное увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – в 35,9 раза. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.

Структура активов организации в разрезе основных групп представлена ниже на диаграмме:

Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

• финансовые и другие оборотные активы – 42 577 тыс. руб. (79%)
• денежные средства и денежные эквиваленты – 8 665 тыс. руб. (16,1%)

Одновременно, в пассиве баланса прирост наблюдается по строкам:

• капитал и резервы – 39 780 тыс. руб. (73,8%)
• краткосрочная кредиторская задолженность – 14 106 тыс. руб. (26,2%)

На 31 декабря 2023 г. собственный капитал организации составил 40 919,0 тыс. руб. В течение анализируемого периода наблюдался очень сильный рост собственного капитала – в 36 раз, при этом наличие такой же тенденции в течение периода подтверждает и линейный тренд.

1.2. Оценка стоимости чистых активов организации

Имеющаяся величина чистых активов положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов в 35,9 раза за 6 последних лет. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Наглядное изменение чистых активов представлено на следующем графике.

1.3. Анализ финансовой устойчивости организации

1.3.1. Основные показатели финансовой устойчивости организации

Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода составил X,XX. Полученное значение говорит о слишком осторожном отношении ООО "ОПТИМА" к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет XX% в общем капитале организации). Прирост коэффициента автономии за 6 лет составил +X,XX.

Ниже на диаграмме наглядно представлено соотношение собственного и заемного капитала организации: При этом необходимо отметить, что долгосрочные обязательства не нашли отражение на диаграмме ввиду их отсутствия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по состоянию на 31.12.2023 равнялся X,XX. В течение анализируемого периода (с 31 декабря 2017 г. по 31 декабря 2023 г.) произошло некоторое повышение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. Более того, на рост показателя также указывает и усредненный (линейный) тренд. На 31.12.2023 значение коэффициента является исключительно хорошим. В течение всего рассматриваемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами сохранял нормальное значение.

За рассматриваемый период (с 31.12.2017 по 31.12.2023) имело место небольшое повышение коэффициента покрытия инвестиций c X,XX до X,XX (+X,XX). Значение коэффициента по состоянию на 31.12.2023 соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет XX%). В анализируемом периоде росту коэффициента покрытия инвестиций предшествовало падение.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов по состоянию на 31.12.2023 составил XX,XX, что на XX,XX больше значения на первый день анализируемого периода. Коэффициент в основном укладывался в установленный норматив практически в течение всего анализируемого периода. На последний день анализируемого периода (31.12.2023) значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является исключительно хорошим.

Коэффициент краткосрочной задолженности ООО "ОПТИМА" показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.

Ниже на графике представлено изменение основных показателей финансовой устойчивости ООО "ОПТИМА" за весь рассматриваемый период:

1.3.2. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

По всем трем вариантам расчета по состоянию на 31.12.2023 наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у организации запасов, поэтому финансовое положение по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов в течение анализируемого периода (31.12.17–31.12.23) улучшили свои значения.

1.4. Анализ ликвидности

На последний день анализируемого периода при норме X,X коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение X,XX. При этом за весь рассматриваемый период коэффициент вырос на X,XX. В течение рассматриваемого периода росту коэффициента текущей ликвидности предшествовало снижение.

При норме X,X значение коэффициента абсолютной ликвидности составило X,XX. В тоже время за весь рассматриваемый период коэффициент снизился на -X,XX.

2. Анализ эффективности деятельности организации

2.1. Обзор результатов деятельности организации

Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности ООО "ОПТИМА" за анализируемый период (с 31 декабря 2017 г. по 31 декабря 2023 г.).

В течение анализируемого периода отмечен весьма значительный рост выручки – в 3,6 раза (до 108 482 тыс. руб.). Рост выручки имел место на протяжении почти всего анализируемого периода.

Прибыль от продаж за 2023 год составила 3 247 тыс. руб. Финансовый результат от продаж за рассматриваемый период (с 31 декабря 2017 г. по 31 декабря 2023 г.) сильно уменьшился (на 3 677 тыс. руб., или на 53,1%).

Ниже на графике наглядно представлено изменение выручки и прибыли ООО "ОПТИМА" в течение всего анализируемого периода.

2.2. Анализ рентабельности

За период 01.01–31.12.2023 организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности.

Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет X% от полученной выручки. Тем не менее, имеет место падение рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за 2018 год (-XX,X%).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за период с 01.01.2023 по 31.12.2023 составил X,X%. Это значит, что в каждом рубле выручки организации содержалось X,X коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала представлена в следующей таблице.

За 2023 год каждый рубль собственного капитала организации обеспечил чистую прибыль в размере X,XXX руб. Изменение рентабельности собственного капитала за рассматриваемый период (с 31 декабря 2017 г. по 31 декабря 2023 г.) составило -XX,X%. За последний год значение рентабельности собственного капитала можно охарактеризовать как неудовлетворительное.

Рентабельность активов за период с 01.01.2023 по 31.12.2023 равнялась X,X%. За последний год в сравнении с данными за 2018 год изменение рентабельности активов составило -XX,X%. Рентабельность активов снижалась практически на протяжении всего анализируемого периода. Несмотря на то, что в начале рассматриваемого периода значение рентабельности активов соответствовало норме, позже оно стало неудовлетворительным.

На следующем графике наглядно представлена динамика основных показателей рентабельности активов и капитала ООО "ОПТИМА" за весь рассматриваемый период.

2.3. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

В следующей таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата вложенных в предпринимательскую деятельность средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Данные об оборачиваемости активов в среднем в течение анализируемого периода (с 31.12.2017 по 31.12.2023) свидетельствуют о том, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 265 календарных дней.

3. Выводы по результатам анализа

3.1. Оценка ключевых показателей

Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения (по состоянию на 31 декабря 2023 г.) и результаты деятельности ООО "ОПТИМА" в течение анализируемого периода.

Среди показателей, исключительно хорошо характеризующих финансовое положение ООО "ОПТИМА", можно выделить такие:

• чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они увеличились за анализируемый период;
• значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равное X,XX, характеризуется как вполне соответствующее нормальному;
• коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью соответствует нормальному значению;
• коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормальному значению;
• положительная динамика собственного капитала относительно общего изменения активов организации;
• абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств.

Следующие 3 показателя финансового положения и результатов деятельности организации имеют положительные значения:

• доля собственного капитала неоправданно высока (XX%);
• коэффициент покрытия инвестиций соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств составляет XX% в общей сумме капитала организации);
• чистая прибыль за 2023 год составила 2 431 тыс. руб.

Среди всех полученных в ходе анализа показателей имеется один, имеющий значение на границе нормативного – за период 01.01–31.12.2023 получена прибыль от продаж (3 247 тыс. руб.), но наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с предшествующим годом (-4 627 тыс. руб.).

С отрицательной стороны результаты деятельности ООО "ОПТИМА" характеризуют следующие показатели:

• низкая рентабельность активов (X,X% за 2023 год);
• значительная отрицательная динамика рентабельности продаж (-XX,X процентных пункта от рентабельности за 2018 год равной XX,X%);
• значительная отрицательная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки ООО "ОПТИМА" (-XX,X коп. от аналогичного показателя рентабельности за период с 01.01.2018 по 31.12.2018).

3.2. Рейтинговая оценка финансового состояния организации

По итогам проведенного анализа финансовое положение ООО "ОПТИМА" оценено по балльной системе в +X,XX, что соответствует рейтингу AAA (отличное положение). Финансовые результаты деятельности организации в течение анализируемого периода оценены в +X,XX, что соответствует рейтингу BB (нормальные результаты). Необходимо отметить, что итоговые оценки получены с учетом как значений показателей на конец анализируемого периода, так и динамики показателей, включая их прогнозные значения на последующий год. Итоговый балл финансового состояния, сочетающий в себе анализ финансового положения и результаты деятельности организации, равняется +X,XX – по шкале рейтинга это хорошее состояние (A).

Рейтинг "A" свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, ее способности отвечать по своим обязательствам в краткосрочной (исходя из принципа осмотрительности) перспективе. Имеющие данный рейтинг организации относятся к категории заемщиков, для которых вероятность получения кредитных ресурсов высока (хорошая кредитоспособность).

4. Приложения

4.1. Определение неудовлетворительной структуры баланса

В следующей таблице рассчитаны показатели, рекомендованные в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994; к настоящему моменту распоряжение утратило силу, расчеты приведены в справочных целях).

Анализ структуры баланса выполнен за период с начала 2023 года по 31.12.2023 г.

Поскольку оба коэффициента на 31 декабря 2023 г. оказались в пределах допустимых норм, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент утраты платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы утраты предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение трех месяцев при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента утраты платежеспособности (2,03) указывает на низкую вероятность значительного ухудшения показателей платежеспособности ООО "ОПТИМА".

4.2. Прогноз банкротства

Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле (применительно к ООО "ОПТИМА" взята 4-факторная модель для частных непроизводственных компаний):

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

• 1.1 и менее – высокая вероятность банкротства;
• от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства;
• от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства.

По результатам расчетов для ООО "ОПТИМА" значение Z-счета по состоянию на 31.12.2023 составило 10,87. Это означает, что вероятность банкротства ООО "ОПТИМА" незначительная.

Усовершенствованной альтернативой модели Альтмана считается формула прогноза банкротства, разработанная британскими учеными Р. Таффлер и Г. Тишоу. Модель Таффлера описана следующей формулой:

Z = 0,53X₁ + 0,13X₂ + 0,18X₃ + 0,16X₄ , где

Вероятность банкротства по модели Таффлера:

• Z больше 0,3 – вероятность банкротства низкая;
• Z меньше 0,2 – вероятность банкротства высокая.

Поскольку в данном случае значение итогового коэффициента составило 1,06, вероятность банкротства можно считать низкой.

Еще одну методику прогнозирования банкротства, адаптированную для российских условий, предложили Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова. Пятифакторная модель данной методики следующая:

R = 2К₁ + 0,1К₂ + 0,08К₃ + 0,45К₄ + К₅ , где

Согласно модели Сайфуллина-Кадыкова, если значение итогового показателя R<1 вероятность банкротства организации считается высокой, если R>1, то вероятность низкая. Из таблицы выше видно, что значение итогового показателя составило 2,07. Это значит, что вероятность банкротства мала, финансовое положение организации можно считать устойчивым.

4.3. Расчет рейтинговой оценки финансового состояния

Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния ООО "ОПТИМА": (+X,XXX x 0,6) + (+X,XXX x 0,4) = +X,XX   (A - хорошее)

Справочно: Градации качественной оценки финансового состояния